人民币破7,USDT却出现负溢价,超发严重存在爆雷隐患!

币圈小叮当 18天前 112


今天上午9点16分左右,离岸人民币兑美元的汇率跌破7关口。随后,在岸人民币兑美元的汇率也跌破7元,创下了11年来的最低点。针对这一情况,央行也快速作出回应:人民币对一篮子货币继续保持稳定和强势,这是市场供求和国际汇市波动的反映。人民币资产的估值仍然偏低,中国有望成为全球资金的"洼地"。

在岸、离岸人民币双双跌破7.0大关,在避险情绪的推动下,市场也快速作出反应:贵金属、比特币等避险资产的价格纷纷上涨。比如,上海黄金交易所黄金T+D大幅上涨近3%至330元/克。而比特币的价格也突破11600美金,涨幅超过8%。甚至有分析员认为,在人民币对美元汇率下跌的影响下,比特币的价格会在本月突破15000美元。

USDT不涨反跌,惊现负溢价

众所周知:USDT是全球最大的稳定币,长久以来都被国内玩家当做是"入金渠道"和"保值媒介"。可以说,USDT已经成为币圈公认的避险资产。每当币价普跌,或者避险情绪高涨时,大家都会将手中的资产换成USDT,等待底部出现或行情好转。

然而让人奇怪的是:在此次避险资产联袂上涨的情况下, USDT却诡异地走出了"独立行情"。不仅没有上涨,反而出现了负溢价。

 

其实,USDT此次的反常并非是偶然,而是长期超发,过度透支所导致的必然。

 

数据显示:从2019年4月8日至2019年7月2日,在短短不到3个月的时间内,USDT在以太坊上共计增发了11笔,合计10.4亿枚。每次的最低增发量为5000万枚、最高增发量为1.5亿枚,平均增发金额约9500万枚。

 

而让人担忧的是:USDT的高频增发,都是没有资产支持的超发。由于Tether公司在稳定币市场处于垄断地位,且资金审计严重不透明,所以Tether公司相当于拥有着无限印钞权:不需要增加准备金,就可以不断超发。USDT总法务顾问曾表示: USDT仅有74%的准备金支持。在数次超发之后,这个数字或许已经低于50%。也就是说,有一半以上的USDT,并没有现金或其他资产支持。

 

虽然Tether公司凭借此举赚得盆满钵满,但却将USDT和整个行业置于极其危险的境地:过度超发,让USDT没有足够的资产背书,这也是此次避险资产上涨,而USDT却出现负溢价的原因。如果用户集中赎回USDT,那么就会出现挤兑情况,并在短时间内快速爆雷。

而且,Tether公司此举无异于杀鸡取卵,饮鸩止渴。为了短时利益而透支行业未来。当USDT超发达到一定数量时,就只剩下爆雷这一种可能性。

超发之外,USDT负面累累

 

除了缺乏准备金支持的超发之外,泰达公司还存在着大量的问题。而这些问题,也让USDT距离崩盘边缘越来越近。

 

首先,Tether公司与Bitfinex交易所存在大量灰色交集,过往甚密。二者拥有着高度一致的核心成员,客户和资金也混在一起。而且,Tether公司和Bitfinex之间存在着相当多的关联交易。据纽约州总检察长办公室指控:Tether很可能擅自挪用了至少7亿的USDT准备金,用于缓解Bitfinex的资金问题。目前,纽约总检察长办公室正在加紧调查Tether和Bitfinex的涉嫌欺诈行为。一旦找到关键新证据,那么Tether公司就会面临关门风险,USDT也有可能随之沦为毫无价值的空气币。

 

其次,Tether公司的信息披露不透明:不仅没有发布USDT的准备金审计报告,也没有发布USDT的智能合约审计报告。前者导致USDT准备金率不足100%,且不断下降(超发)。后者导致USDT存在着大量风险,例如:2017年11月,USDT就曾被盗3000多万美金,导致价格暴跌。

 

除此之外,USDT还有涉嫌无牌经营、价格偏离占比较高、具有操纵市场嫌疑等诸多问题。Tether公司负面累累,问题重重,早已经陷入了难以为继的困境。到时候,最大稳定币的爆雷,势必会让无数投资者血本无归,并整个行业拉入可怕的深渊。

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